Decizii luate in conditii de risc

DOWNLOAD REFERAT

Preview referat: Decizii luate in conditii de risc

Decizii luate in conditii de risc
Gilbert Abraham–Frois presupunea ca viitorul este cunoscut cu incertitudine, dar ca aceasta incertitudine este limitata. Nu se pot produce decat doua evenimente incompatibile: ploua sau este timp frumos, castigi sau pierzi la LOTO, creste sau scade valoarea unei actiuni, etc.

Decizii luate in conditii de risc
Cele doua evenimente analizate se exclud reciproc si, in consecinta, au probabilitate de aparitie p si respectiv 1–p, cand p este cunoscut si cuprins intre 0 si 1. Din fiecare din evenimentele mentionate mai sus decurge un rezultat care poate fi pozitiv, negativ sau nul, si care se noteaza cu x si respectiv y. Maximizarea sperantei de castig conduce la relatia px + (1–p)y.

Decizii luate in conditii de risc
Presupunem ca un taran si-a ridicat certificatul de proprietate si afla de la televizor ca valoarea lui este de 1.000.000 lei, dar nu stie sa-l foloseasca si sa-l transforme in bani. Un cetatean ii ofera 50.000 pe certificat. Presupunand probabilitatea p=(1–p)=0,5 speranta matematica teoretica de castig in acest caz va fi:
0,5 • 50.000 + 0,5 • 1.000.000=525.000

In majoritatea cazurilor, taranul va fi tentat sa vanda certificatul, deoarece valoarea de 1.000.000 este o valoare ipotetica, la care el nu stie sa ajunga. Speranta matematica reala pentru castig este:
0,5 • 50.000 + 0,5 • 0=25.000,ceea ce inseamna ca taranul va prefera sa castige 50.000 lei in prezent, decat 1.000.000 lei intr-un viitor incert.

Bernoulli a propus in 1732 criteriul de optiune bazat pe maximizarea sperantei de utilitate, problema reluata de J. von Neuman si O. Morgenstern in 1944. Pentru un agent economic, daca U(x) si U(y) sunt utilitatile asteptate, referitor la castigurile x si y, indicatorul de utilitate propus este pU(x) + (1–p)U(y). Acest indicator permite analizarea cazurilor in care exista aversiune, preferinta si indiferenta pentru risc.

Se presupun urmatoarele ipoteze:utilitatea este o functie crescatoare si monotona de profit, deci nu exista saturatie;utilitatea marginala a profitului este pozitiva, dar poate fi crescatoare, descrescatoare sau constanta;
« mai multe referate din Economie